Мир инвестиций

Рынок США: Превосходство "медведей" было недолгим

Торги на американском фондовом рынке во вторник, 13 апреля, начались снижением котировок. Тон биржевой сессии задал не оправдавший надежд отчет алюминиевого гиганта Alcoa Inc., опубликованный уже после закрытия предыдущих торгов и приведший к падению в среду индекса Dow Jones ниже взятого накануне уровня 11000 пунктов. До начала сессии был опубликован доклад Министерства торговли страны (United States Department of Commerce) о дефиците торгового баланса США в феврале 2010г., согласно которому отрицательное сальдо торгового баланса выросло по сравнению с пересмотренным значением за январь 2010г. и составило 39,7 млрд долл. Аналитики прогнозировали значение показателя на уровне 39 млрд долл. Считается, что рост дефицита торгового баланса является положительным фактом для экономики, поскольку свидетельствует об увеличении объема импорта, вызванном ростом потребления населения. Кроме того, стало известно, что цены на импортные товары и услуги в марте 2010г. выросли только на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем, притом что аналитики ожидали их увеличения на 0,9% в месячном исчислении. Пессимизм участников рынка исчерпал себя в течение часа, и ведущие биржевые индексы смогли вернуться к уровням закрытия понедельника, где и провели большую часть оставшегося до закрытия времени.

По итогам торгов 13 апреля индекс Dow Jones повысился на 13,45 пункта (+0,12%) - до 11019,42 пункта, NASDAQ вырос на 8,12 пункта (+0,33%) - до 2465,99 пункта, S&P прибавил 0,82 пункта (+0,07%) и составил 1197,30 пункта.

Чистые убытки одного из крупнейших в мире производителя алюминия компании Alcoa Inc. в I квартале 2010г. снизились более чем вдвое и составили 201 млн долл. против убытков в 497 млн долл. за аналогичный период годом ранее. Выручка Alcoa выросла на 17% и составила 4,89 млрд долл., недотянув до прогнозов экспертов (5,23 млрд долл.). Глава компании Клаус Кляйнфельд сделал заявление о том, что ее положение продолжило улучшаться благодаря относительно высоким ценам на алюминий, а также росту спроса на металл. К.Кляйнфельд, кстати, ожидает дальнейшего увеличения спроса в 2010г. - не менее чем на 10%. Однако участники американского фондового рынка очень чутко реагируют на финансовые отчеты, оказывающиеся хуже прогнозов, при этом под распродажи попадают даже бумаги эмитентов, недотянувших до ожидаемых цифр всего несколько процентов. Поэтому итоговый результат торгов для Alcoa в минус 1,58% не стал удивительным. Аналитики UBS пересмотрели рекомендацию по бумагам алюминиевого гиганта с "покупать" до "нейтрально".

Котировки большинства остальных компаний отрасли поднялись благодаря росту цен на промышленные металлы: United States Steel Corp. подорожала на 0,36%, Southern Copper Corp. - на 0,34%, Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. - на 0,62%, Arcelor Mittal - на 0,02%, Newmont Mining Corp. - на 0,43%.

Вообще, UBS был во вторник щедр на понижение рекомендаций. Очевидно, эксперты больше не видят потенциала в финансовых компаниях. Рекомендации с "нейтрально" до "продавать" были понижены для Huntington Bancshares Inc., Regions Financial Corp. и TCF Financial Corp., с "покупать" до "нейтрально" - для Commerce Bancshares Inc. В результате к концу дня бумаги указанных компаний рухнули на 3-6%. Более именитые банки держались увереннее: ростом завершили день Goldman Sachs Group Inc. (0,79%), US Bancorp (+0,07%) и Bank of America Corp. (+0,05%), небольшими потерями ограничились Citigroup Inc. (-0,43%), JPMorgan Chase & Co. (-0,59%), Wells Fargo & Co (-0,83%) и The Bank of New York Mellon Corp. (-0,22%).

Довольно негативно проходили торги бумагами нефтегазовых компаний. Цены на нефть по-прежнему стабильны и держатся в районе 85 долл./барр. (Brent), однако участники торгов начинают замечать, что большинство сессий завершается падением котировок "черного золота" и, например, если бы не взлет котировок вечером 9 апреля, то баррель мог бы опуститься уже до 82 долл., а то и ниже. На этом фоне начинают преобладать продажи акций отрасли. Так, стоимость бумаг Exxon Mobil Corp. упала на 0,07%, Chevron Corp. - на 0,27%, Occidental Petroleum Corp. - на 1,27%, Anadarko Petroleum Corp. - на 0,51%, Devon Energy Corp. - на 1,29%. Немного лучше выглядели компании, по которым были повышены рекомендации. Oppenheimer повысила прогноз по акциям ConocoPhillips с "на уровне рынка" до "выше рынка", а UBS - с "нейтрально" до "покупать" по Royal Dutch/Shell и ENI S.p.A. На этом фоне последняя подорожала на 0,25%, Royal Dutch/Shell - на 0,07%, а ConocoPhillips ограничилась потерей 0,52%.

Динамика торгов во вторник не внушила игрокам опасений относительно ближайших перспектив американского рынка. Похоже, индекс Dow Jones либо продолжит консолидацию вблизи 11000 пунктов, либо сможет подняться немного выше. Это станет позитивным событием и привлечет на рынок новые деньги. Как отметил директор по инвестициям инвестиционной компании Balentine Эдриан Кронж, рынок США твердо стоит на ногах и каждый день поднимается все выше, пусть и ненамного. Такая динамика успокаивающе действует на инвесторов. Выходит, ждать обвалов сейчас не время.

Максим Звягинцев
Quote.rbc.ru